結論からいうと、「経済が過去同様に成長した場合＝株式市場が過去同様に成長した場合」には、
「長期」「積立」「分散」の3点を満たす投資は負けません。
わたしも「長期」「積立」「分散」で投資信託を購入しています。
過去同様かどうかはわかりませんが、少なからず「経済＝株式市場は成長する」と考えているからです。

ただし、今後、株式市場が過去同様に成長するかどうかは誰にもわかりません。

「長期」「積立」「分散」投資を推奨する場面では、過去の株価推移を事例として、
「過去と同じように株価が上昇したらこんなに儲かるよ！」と説明されることが多いです。
たとえば、仮に2000年に「長期」「積立」「分散」で投資信託を購入していたら、
元本○○円に対して20年後には元本＋利益で○○円になっています、というように。
この例からも明らかなとおり、「長期」「積立」「分散」投資は、
株価が上昇することを前提に組み立てられています。

これが「長期」「積立」「分散」投資の落とし穴です。
「長期」「積立」「分散」投資は、「経済＝株式市場が成長する」という前提が崩壊してしまうと、
そのメリットを享受できず、当初想定を下回る利益となる可能性があります。
下回る利益どころか、もちろん損失を出す可能性も存在します。
つまり「長期」「積立」「分散」投資は、決して万能ではなく、
「過去と同じように経済＝株式市場が成長する」という前提の元での万能であることに留意する必要があります。

ここまでみてきたように、極論すると、「長期」「積立」「分散」投資は、
「資本主義は成長し続ける」という可能性に投資しているわけですね。

とはいえ、現時点で手軽に「長期」「積立」「分散」を上回るパフォーマンスを享受できる金融商品は、世に存在しません。
したがって、「長期」「積立」「分散」投資について理解することに、間違いなく意味はあります。

では、「長期」「積立」「分散」を個別に分解すると、それぞれどういったメリットを享受でき、
どういったリスクを避けることができるのでしょうか？

「長期」
メリット
・複利のメリットを享受できる

避けることができるリスク
・市場全体の価格変動リスク
・個別商品の価格変動リスク

「積立」
メリット
・購入価格を平準化できる

避けることができるリスク
・市場全体の価格変動リスク
・個別商品の価格変動リスク

「分散」
メリット
・特定の市場/特定の商品に依存せずにすむ

避けることができるリスク
・市場全体の価格変動リスク
・個別商品の価格変動リスク
・カントリーリスク

次回以降、これらを個別に検討します。

次の記事
「長期」投資のメリット